Euríbor: qué es, cómo se calcula y cómo afecta a tu hipoteca

El Euríbor (Euro Interbank Offered Rate, en español Tipo Europeo de Oferta Interbancaria) es el tipo de interés al que los principales bancos europeos se prestan dinero entre ellos en el mercado interbancario. Es el índice de referencia más utilizado en las hipotecas a tipo variable en España.

Si tienes una hipoteca variable, tu cuota mensual depende directamente de cómo esté el Euríbor en el momento de tu revisión anual o semestral. Entender cómo funciona es fundamental para valorar el riesgo de este tipo de hipoteca.

Quién calcula el Euríbor y cómo

El Euríbor lo publica el European Money Markets Institute (EMMI), con sede en Bruselas. Para calcularlo, recoge los datos de los tipos a los que un panel de bancos europeos (actualmente unas 18 entidades de distintos países) ofrecen préstamos entre sí en el mercado interbancario.

Existen distintos plazos de Euríbor (1 semana, 1 mes, 3 meses, 6 meses, 12 meses). En España, el más utilizado en hipotecas es el Euríbor a 12 meses, que refleja el tipo al que los bancos se prestarían dinero a 1 año.

Cómo afecta el Euríbor a la cuota de tu hipoteca

En una hipoteca variable, el tipo de interés es el resultado de sumar dos componentes:

• Euríbor: índice de referencia variable que cambia cada día.
• Diferencial (spread): porcentaje fijo que el banco añade al Euríbor. Se pacta en el contrato y no cambia durante la vida de la hipoteca.

Por ejemplo: si el diferencial pactado es del 0,90% y el Euríbor en el momento de la revisión está al 3,00%, el tipo de interés de ese período será 3,90%. Si el Euríbor sube al 4,00%, el tipo será 4,90%.

¿Cuándo se revisa la cuota de una hipoteca variable?

Las hipotecas variables tienen revisiones periódicas, normalmente anuales (cada 12 meses) o semestrales (cada 6 meses), según lo que establezca el contrato. En la fecha de revisión, el banco calcula el nuevo tipo de interés usando el Euríbor publicado en ese momento (habitualmente el del mes anterior a la revisión) más el diferencial pactado, y recalcula la cuota.

Historial del Euríbor: los datos que necesitas saber

El Euríbor ha tenido una historia de grandes variaciones desde su creación en 1999:

• 1999-2008: periodos de tipos altos (5-5,5% en 2008) y medios.
• 2009-2015: bajadas progresivas tras la crisis financiera.
• 2016-2022: tipos negativos durante más de 6 años (llegó a -0,50% en 2020-2021).
• 2022-2024: subida histórica desde terreno negativo hasta superar el 4%, la subida más rápida de su historia, como consecuencia de la política del BCE para frenar la inflación.

Esta historia muestra que el Euríbor puede moverse mucho en pocos años. Quien firmó una hipoteca variable en 2021 con Euríbor al -0,50% y revisión en 2023 vio su cuota dispararse por esta subida.

Euríbor vs. tipo fijo: el razonamiento correcto

La elección entre tipo fijo y variable no es una apuesta a si el Euríbor va a subir o bajar. Es una decisión sobre cuánta incertidumbre puedes asumir en tu presupuesto:

• El tipo fijo te da certeza total. Pagas algo más desde el principio, pero esa cuota no va a cambiar nunca.
• El tipo variable puede salirte más barato si el Euríbor se mantiene bajo, pero puede encarecerse significativamente si el Euríbor sube.

El coste de equivocarse en la predicción del Euríbor puede ser de cientos de euros al mes durante años. Por eso, antes de elegir variable, la pregunta clave es: ¿podría asumir una subida de 200-300€ en mi cuota mensual sin que suponga un problema grave?

Dónde consultar el Euríbor oficial

El Euríbor oficial se publica diariamente por el EMMI (emmi-benchmarks.eu) y lo recoge el Banco de España en su estadística de tipos de interés del mercado monetario (bde.es). Para las revisiones hipotecarias, el Banco de España publica cada mes el valor oficial del Euríbor a 12 meses que se usa como referencia.